Un début d’année troublé pour les marchés
Alors que les marchés anticipaient une année de croissance sous l’administration Trump, les chiffres économiques robustes et les craintes d’inflation ont inversé les attentes. Le rapport sur l’emploi a mis en lumière une économie vigoureuse, mais a également fermé la porte à de nouvelles réductions des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Une pression sur les actifs sensibles aux taux d’intérêt
Les rendements des bons du Trésor ont augmenté, atteignant 5 % pour les obligations à 30 ans. Cette hausse a exercé une pression sur les entreprises endettées et les stratégies basées sur des taux d’intérêt bas, accentuant la volatilité des marchés. Le S&P 500 a chuté de près de 2 %, marquant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis des mois.
Le Bitcoin résiste mieux que les actions
Malgré une chute de 9 % en trois jours, le Bitcoin reste en forte hausse par rapport aux niveaux pré-électoraux. Pendant ce temps, les petites capitalisations et les actions technologiques, souvent considérées comme des paris sur les politiques pro-croissance de Trump, ont reculé respectivement de 3 % et 1 %.
Une inflation persistante alarme les investisseurs
Les attentes d’inflation à deux ans ont grimpé à 2,7 %, leur plus haut niveau depuis avril. Des hausses des prix des matières premières et du pétrole brut Brent, qui a franchi la barre des 80 dollars le baril, alimentent ces inquiétudes. Les marchés anticipent que l’inflation pourrait freiner les efforts de la Fed pour alléger la politique monétaire.
Les investisseurs réévaluent leurs stratégies
Stratégies axées sur les grandes capitalisations technologiques et l’immobilier ont été réajustées. Des fonds comme Peconic Partners ont réduit leur exposition aux actifs risqués, craignant un retour à une politique monétaire plus restrictive.
Un équilibre délicat pour la Réserve fédérale
La Fed doit jongler entre une économie robuste et la pression croissante de l’inflation. Les rendements combinés des actions et des obligations sont négatifs depuis cinq semaines, reflétant une perte de confiance des investisseurs. Les perspectives pour 2025 s’annoncent volatiles, marquées par des incertitudes économiques et politiques.
