Une accélération des paris contre les actions américaines
Les fonds spéculatifs mondiaux ont renforcé leurs paris contre les actions américaines à la suite d’un rapport sur l’emploi, selon Morgan Stanley et Goldman Sachs. Ce mouvement a coïncidé avec une liquidation massive à Wall Street, marquée par une chute de 1,54 % du S&P 500 le vendredi 9 janvier. Ces pertes ont effacé tous les gains boursiers accumulés depuis le début de 2025.
Les données sur l’emploi, un catalyseur de volatilité
Le rapport sur l’emploi du Département du Travail des États-Unis a révélé une croissance inattendue de 256 000 emplois en décembre, le plus haut chiffre depuis mars, et une baisse du taux de chômage à 4,1 %. Ces données solides ont alimenté les inquiétudes sur un éventuel report des réductions de taux par la Réserve fédérale, déclenchant ainsi des ventes massives sur les marchés américains.
Rotation stratégique des fonds spéculatifs
Morgan Stanley a observé une augmentation des positions courtes dans des secteurs clés comme les biens de première nécessité, les logiciels, les services financiers et les soins de santé. Parallèlement, les gestionnaires de portefeuille ont réduit leurs positions longues dans les services de communication. À l’inverse, les actions européennes et asiatiques ont bénéficié d’achats soutenus au cours de cette période.
La technologie et les TMT, des exceptions notables
Malgré la tendance générale, les fonds spéculatifs ont renforcé leurs positions dans le secteur de la technologie, des médias et des télécommunications (TMT), enregistrant la plus forte croissance depuis trois mois. Cependant, ce secteur a tout de même connu une baisse significative de 2,23 % vendredi, suivie par les secteurs financier et immobilier.
Des flux surveillés de près par les courtiers
Goldman Sachs a souligné que la rotation des portefeuilles, marquée par une augmentation des positions courtes, a été particulièrement prononcée en Amérique du Nord et en Europe. Les données publiées mercredi prochain, comme l’indice des prix à la consommation, pourraient encore renforcer cette dynamique.
Une anticipation des résultats technologiques
Le secteur technologique reste sous pression, alors que les grandes entreprises s’apprêtent à publier leurs résultats financiers après le 20 janvier. Ce timing, associé aux récents mouvements de marché, souligne l’importance des stratégies adaptatives pour les fonds spéculatifs dans un environnement économique incertain.
