Canaan vise une croissance explosive grâce au bitcoin
Le développeur de puces ASIC, Canaan, spécialisé dans le bitcoin, connaît des difficultés. Pourtant, selon l’analyste Mark Palmer, son potentiel est énorme. Il estime que la valeur de l’action pourrait être multipliée par cinq. Malgré une baisse de 72 % depuis le début de l’année, l’action CAN reste, selon lui, une opportunité d’achat majeure dans l’univers du bitcoin.
Une stratégie intégrée axée sur le minage de bitcoin
Canaan adopte une approche verticalement intégrée dans le secteur du bitcoin. Elle développe à la fois des puces spécialisées et des plateformes de minage. Cette stratégie permet à l’entreprise de générer des revenus à double niveau : par la vente de matériel et par ses propres activités de minage.
L’expansion vers l’auto-minage comme levier de croissance
Une part croissante de l’activité de Canaan se concentre sur l’auto-minage de bitcoin, notamment aux États-Unis. Bien que cette branche ait représenté seulement 16,3 % des revenus en 2024, l’entreprise ambitionne d’augmenter sa puissance de calcul. Elle vise 10 EH/s en Amérique du Nord et 15 EH/s à l’échelle mondiale d’ici mi-2025.
Diversification via les plateformes de minage domestique
L’entrée de Canaan sur le marché des plateformes de minage domestique renforce sa position. Cette stratégie permet à la société de se différencier de ses concurrents. Elle ouvre également un nouveau canal de revenus dans l’univers du bitcoin, moins dépendant de l’infrastructure industrielle.
Un portefeuille en bitcoin qui rassure les investisseurs
Canaan détient 1 408 unités de bitcoin, évaluées à environ 133 millions de dollars. Cette réserve représente près de 70 % de sa capitalisation boursière actuelle. Cela confère à l’entreprise une assise financière solide, particulièrement utile dans un marché volatil comme celui du bitcoin.
Une valorisation soutenue par les fondamentaux du bitcoin
La capacité de Canaan à tirer parti de la montée en puissance du bitcoin repose sur plusieurs atouts : sa technologie propriétaire, ses réserves en bitcoin, et son développement géographique. L’analyse de Benchmark suggère que l’entreprise est bien placée pour capturer la croissance du marché du bitcoin, malgré les turbulences actuelles.
Un pari risqué mais prometteur sur le marché du bitcoin
Investir dans Canaan reste un pari audacieux. Toutefois, les fondamentaux sont là : diversification, innovation et engagement dans l’auto-minage. Pour les investisseurs cherchant une exposition indirecte au bitcoin, Canaan pourrait représenter un levier intéressant. La prochaine étape sera de voir si la société tient ses promesses d’expansion et de performance.
